Passiv Inntekt Guide
Med atferdsøkonomi Det vises til de studiene som analyserer atferdsmønstre i finansmarkedene.
Rasjonell beslutningstaking innen økonomi og marked er preget av en rekke anomalier.
Selv i nærvær av fullstendig og effektiv informasjon valg i økonomiske spørsmål er ofte diktert av betingelser, oppfatninger og tro som ikke har noe rasjonelt grunnlag.
Psykologiens inntog i økonomi utfordret teorien om effektive markeder. Ifølge dette ville informasjonen som tilbys av markedet gi mennesket alle verktøy til å ta rasjonelle beslutninger.
Opplevelsen av markeder imidlertid lar det tilstedeværelsen av noen anomalier dukke opp, som har ført til uforutsigbare og irrasjonelle hendelser som ikke kan forklares på grunnlag av teorien om effektive markeder.
Det er av denne grunn at akademikere og økonomer har gått på jakt etter de manglende brikkene i atferdsfinansiering.
Hva studerer atferdsøkonomi
Atferdsøkonomi fokuserer spesielt på 3 områder av studiet.
Heuristikk
Heuristikk er omtrentlige atferdsregler.
Vi kan forestille oss dem som snarveier som hjelper folk til å ta avgjørelser.
I stedet for å rasjonelt vurdere et valg, stoler individer på kognitive skjevheter som ofte er basert på tidligere erfaringer.
Sparere kan for eksempel raskt bli drevet ut av en investering av tapsaversjon. Eller å tro at du har full kontroll over en investering, samtidig som du opprettholder status quo fordi du ikke har evnen til å administrere en annen strategi.
Klassifisering
Karaktersetting spiller også en nøkkelrolle i økonomiske beslutninger.
Måten en bestemt situasjon oppstår presentert beslutningstakeren kan sterkt påvirke hans endelige valg.
Å lytte til finansnyheter, og spesielt måten de presenteres på, kan også lede perspektivet ditt.
Finansiell binding er et godt eksempel på hvordan innramming fungerer.
Forankring er den mentale prosessen som får oss til å tildele en verdi til et ukjent problem, vanligvis på grunnlag av data som tilbys på forhånd og som brukes som referanse. Selv om det er absurd.
For eksempel blir vi fortalt at 30 % av investorene vurderte et finansielt produkt positivt. Dette faktum fører til at vi vurderer det finansielle produktet på en positiv måte. Selv om 70 % av investorene ikke vil anbefale det produktet.
Markedets ineffektivitet
Vi har allerede nevnt at de fleste økonomiske beslutninger ikke tas på grunnlag av rasjonelle vurderinger.
Disse avgjørelsene fører ofte til uregelmessigheter av marked så makroskopiske at de ikke kan ignoreres og som finner en forklaring når de observeres fra perspektivet til atferdsøkonomi.
Disse anomaliene er ikke bare knyttet til individuelle kognitive skjevheter, som vil ende opp med å kansellere hverandre.
Snarere er de effekter som er produsert på grunn av en sosial forurensningsom driver et stort antall investorer til å handle ut fra frykt eller grådighet.
På grunn av disse anomaliene, oppførselen til marked blir irrasjonell og ineffektiv.
De 5 nøkkelfaktorene
Så kompleks som atferdsfinansiering er, er det mulig å oppsummere nøkkelfaktorene som påvirker folks valg i økonomisk og finansiell sektor i 5 punkter.
1) Følelser
Hvis investorenes valg ofte ikke kan tilskrives fornuft, er det fordi følelsene tar overhånd.
I stedet for å veie valget på grunnlag av data og budsjetter, blir sparerne beveget av frykt, grådighet, usikkerhet, stolthet eller andre følelser.
Disse følelsene kan oppstå fra ulike faktorer, for eksempel tidligere erfaringer eller økonomiske nyheter.
2) Influensa
Vi har allerede nevnt heuristikk, innramming eller forankring. Fra disse kan oppstå atferdsregler, tro og refleksjoner.
Å se flertallet av investorene ta et valg kan være medvirkende til å bestemme fremtiden for en investering. Og det er her flokkeffekten spiller inn.
3) Kognitive feil
Rasjonalitet kan også villede beslutningstakeren.
Noen ganger gjennomgår sistnevnte kognitive feil på grunn av overdreven optimisme. Eller til og med for den faste troen på at de har situasjonen under kontroll.
Det er som et resultat av disse kognitive feilene at status quo opprettholdes eller tvert imot løpes for store risikoer.
4) Markedsineffektivitet
DE markeder de kan anta irrasjonell og ineffektiv oppførsel når de fleste av operatørene tar valg diktert av følelser, av en prisevaluering som viser seg å være feil eller av uregelmessigheter i avkastningen på investeringen.
På grunnlag av disse anomaliene er det uregelmessigheter i oppførselen til fellesskapet av økonomiske aktører som er aktive på marked.
5) Tap og gevinster
Man kan spørre: er den sterkeste drivkraften bak investorene tapsaversjon eller muligheten for å tjene penger?
I følge studier av atferdsøkonomi er tapsaversjon en 2,5 ganger sterkere innflytelse enn utsiktene til en like stor gevinst.
Men det er ikke alt. Å ha allerede lidd et økonomisk tap kan føre til at investoren risikerer mer for å få tilbake pengene.
Dette er en typisk holdning til gamblere. De tar ofte svært store risikoer og større tap for å ta igjen et tap.
Teoretiske modeller for atferdsøkonomi
Atferdsøkonomi er en kompleks og mangefasettert disiplin. Faktisk har den blitt utdypet gjennom en rekke studier og undersøkelser.
For bedre å forstå hvordan de teoretiske modellene som ligger til grunn for atferdsfinansiering fungerer, la oss se på noen praktiske eksempler.
Attribusjonsskjevhet
L’attribusjonsskjevhet det er en av de kognitive skjevhetene som styrer sparernes valg og er basert på tolkningsforvrengning av noe informasjon.
Dataene i sparerens besittelse vurderes ikke objektivt, men på grunnlag av visse overbevisninger og fordommer.
Hvis for eksempel prisen på noen aksjer faller, har investoren en tendens til å tolke dette tallet på grunnlag av sin skjevhet. I stedet for å tilskrive nedgangen til lagerkvaliteten, kan det for eksempel skylde på en negativ konjunktursyklus.
Illusjon av kontroll
Illusjonen av kontroll er et atferdsmønster.
Dette presser investoren til å møte en svært høy risiko, fordi den tilskrives evnen til å gjennomføre investeringen vellykket.
Investoren er overbevist om at han har full kontroll over investeringen sin, og stoler fullt ut på sin erfaring og på sikkerheten til sine beslutninger.
Ankerplass
Som et resultat av forankringen anerkjenner investoren at en viss faktor har større vekt enn den andre informasjonen han har. Uten at denne vurderingen har et rasjonelt grunnlag.
For eksempel forblir personen forankret til en viss spareterskel som følge av denne kondisjoneringen. Det kan imidlertid sette av enda en større sum.
Forventet verdi
Noen atferdsmodeller kan føre til at investoren tillegger investeringen sin et spesifikt mål. Dette vil imidlertid kun være basert på hans forventninger og ikke på en rasjonell vurdering.
På denne måten er investoren ikke lenger i stand til å objektivt vurdere resultatene av investeringen sin.
prospektteori
Investoren blir ledet til å vurdere bekvemmeligheten av en investering på grunnlag av hvordan dens økonomiske resultater forventes.
Holdningen til investeringen endres derfor kun på grunn av måten den presenteres på og er i stedet løsrevet fra rasjonelle og objektive vurderinger.
Er atferdsfinansiering en gren av økonomi?
Atferdsøkonomi er ikke uten kritikere.
Faktisk, siden opprinnelsen har den blitt motarbeidet av noen økonomer og tilhengere av effektivitetsteorien marked.
Ifølge kritikere av atferdsfinansiering er det ikke en gren av økonomi. Heller enn en rekke teorier som studerer anomalier.
Disse anomaliene vil blant annet anta en ubetydelig vekt, fordi flertallet av profesjonelle økonomiske aktører ville handle på grunnlag av rasjonelle kriterier og ikke på grunnlag av følelser.
Motstandere av atferdsfinansiering mener at hver av disse atferdsmessige anomaliene faktisk har et grunnlag på grunn av mikrostrukturen til markeder.
Det er ikke opp til oss å avgjøre om denne kritikken har grunnlag eller ikke. Å kjenne modellene som er studert av atferdsfinansiering, gir sikkert investorer noe instrumenter mer for å ta veloverveide valg.
Å ta økonomiske valg er aldri enkelt eller opplagt. Spesielt når betingelser som er utenfor vår kontroll spiller inn.
Men å ha en idé og kjenne til disse irrasjonelle og emosjonelle aspektene er som å ha et ekstra verktøy i verktøykassen vår.
For andre nysgjerrigheter om investeringsverdenen, gå inn i det gratis fellesskapet til Investherohvor du kan finne annet lignende innhold og møte andre mennesker med samme interesser som deg.
