betydning og hvordan den beregnes

De ROIAvkastning på investeringen, den brukes til å evaluere lønnsomheten til en investering, siden den beregner avkastningen som oppnås basert på den investerte kapitalen.

Det er en av de viktigste regnskapsindikatorene for å vurdere et selskaps ytelse og er mye brukt og analysert når det gjelder investeringer.

Hva er investert kapital

Vi har sett at avkastningen på investeringen indikerer lønnsomheten til en kapitalinvestering og beregner derfor den relative avkastningen.

For å beregne det riktig, må du forstå hvem som gjør investeringen. To forskjellige muligheter finnes:

• kapital investert av abyrå;
• kapital investert av a investor.

Hvis vi refererer til et selskap, hentes den investerte kapitalen fra selskapets totale netto eiendeler, som består av summen av arbeidskapital og fast kapital. Disse postene finnes i selskapets balanse.

Hvis det derimot er en investor, er det mye lettere å identifisere den investerte kapitalen, fordi det ganske enkelt er den totale summen som er allokert til en gitt investering.

Hva er ROI for?

Takket være ROI-beregningen er det mulig å forstå med hvilken effektivitet selskapet du skal investere i vil forvalte den investerte kapitalen og dets evne til å generere inntekter fra investeringen.

Det må huskes på at ROI ikke er den eneste indeksen som må vurderes når du skal investere.

Faktisk er det ikke tilrådelig å analysere bare én balanseindeks når man vurderer en mulig investering.

ROI tilhører en større gruppe av indikatorer av lønnsomhet, og det er tilrådelig å analysere dem alle.

Hvordan beregnes ROI

Der formel av de mest brukte ROI er:

ROI = DRIFTSINNTEKT/DRIFTSNETTO INVESTERT KAPITAL

For å beregne ROI er det derfor tilstrekkelig å dele den oppnådde nettofortjenesten, dvs. totalresultatet fratrukket alle kostnader, på den investerte kapitalen.

Dette er ikke den eneste formelen man kan bruke for å beregne ROI. Du kan også få:

• multiplisere ROS, Return on Sales, med ROT, dvs. omsetningshastigheten til investert kapital;
• multiplisere ROS med omsetningen, dvs. salg/investert kapital.

Eksempel på ROI-beregning

La oss anta at vi foretar en investering der den investerte kapitalen utgjør €10 000 og nettofortjenesten oppnådd fra investeringen er €3500.

Bruk av formelen for avkastningsprosent:

ROI = (NETTO RESULTAT/INVESTERT KAPITAL) x 100

vi får:

ROI = (3 500/10 000) x 100 = 35 %

Dette betyr at avkastningen på investeringen var 35 %.

Hvordan tolke og evaluere ROI

Det er viktig å vite hvordan man tolker og evaluerer ROI riktig. Dette er den eneste måten å vite om en investering i et bestemt selskap vil være lønnsomt eller ikke.

Det er veldig nyttig for å sammenligne to eller flere selskaper, for å forstå hvilken som er mest effektiv i bruk av kapital. Det sier seg selv at den med høyest prosentandel vil være mer ønskelig.

Hvis vi for eksempel har to selskaper som opererer i en sektor som har en gjennomsnittlig avkastning på investeringen på 15 %, og sistnevnte har en avkastning på henholdsvis 13 % og 17 %, kan vi si at uten tvil den andre gir bedre resultater enn den første og også sektorgjennomsnittet.

Tvert imot, det første er dårligere både sammenlignet med sektoren den opererer i og det andre selskapet som ble analysert.

Hvis avkastningen på investeringen viser seg å være negativ, betyr det at investeringen ikke er lønnsom, ja at du taper penger.

Vi gjentar imidlertid at det ikke er lurt å basere avgjørelsene dine kun på å analysere en indeks, for eksempel ROI. Men også å kombinere det med andre indekser som ROE og ROS, eller de andre som er oppført ovenfor.

Hva er ROI-grensene

En av grenser av ROI er at den ikke tar hensyn til tidsfaktor. Faktisk vil det oppnådde resultatet måtte årsvises, fordi det er én ting å gjøre 35 % på ett år og én ting å gjøre det på 6 måneder.

For å forklare bedre, la oss ta det forrige eksemplet:

• investert kapital på €10 000;
• netto overskudd € 3500 på ett år.
• ROI lik 35 %.

Nå er 35 % på 6 måneder forskjellig fra 35 % ROI beregnet over 5 år.

Avkastningen viser derfor avkastningen som er oppnådd på en investering, men for at den skal være tilfredsstillende, må den beregnes på årsbasis.

For å beregne ROI årlig:

ROI = (ROI / OPNÅTT TID I MÅNEDER) X 12

Så, tilbake til forrige eksempel, får vi over 6 måneder:

( 35 % / 6 MÅNEDER ) X 12 = 70 %.

Mens i 5 år:

( 35 % / 60 MÅNEDER ) X 12 = 7 %

Avkastningen på investeringen, som alle de andre indeksene, analysert individuelt kan ikke korrekt vise hele den økonomiske-finansielle situasjonen til et selskap. Så man må alltid vurdere og beregne flere indekser når man bestemmer seg for å investere i et selskap.

Videre tar avkastningen på investeringen ikke risikofaktoren i betraktning. Ved investering er risiko og avkastning nært knyttet til hverandre. Jo høyere risiko, jo høyere bør avkastningen være. Avkastningsberegningen tar imidlertid ikke hensyn til denne viktige faktoren.

Til slutt kan avkastning på investeringen være misvisende dersom alle kostnader ikke er inkludert i beregningen av nettoinntekten. For at avkastningen på investeringen skal være så sann som mulig, må alle kostnader knyttet til investeringen tatt i betraktning vurderes. En glemmer av en eller flere av dem, eller uforutsette kostnader som ikke er tatt i betraktning, vil kunne føre til at resultatet vil variere betydelig og ha en negativ konsekvens for investeringen.

Konklusjoner

Når du evaluerer en investering, bør ROI-beregningen aldri mangle. Faktisk er det en av de viktigste indeksene å vurdere. Vi må imidlertid ikke glemme at det aldri må analyseres individuelt.

Avkastning på investeringen er ikke et absolutt begrep. Derfor må den tolkes og analyseres sammen med andre indekser og faktorer. Den beregnes også best med den årlige avkastningsformelen.

Det er en utmerket indikator for å sammenligne ulike selskaper som opererer i samme sektor, og alltid velge og favorisere selskapet med høyest avkastning.